Voz da Turquia

O escândalo dos fundos de investimento na Turquia revelou uma conexão inesperada com a Nigéria, envolvendo um dos principais suspeitos presos em uma investigação sobre suposta manipulação de mercado. O rastro leva do mercado de capitais turco a duas empresas pouco conhecidas com conexões nigerianas e a um empresário da Nigéria cujos interesses abrangem construção, bancos, energia e projetos apoiados pelo governo em conexão com a Turquia, levantando questões sobre a natureza e a finalidade dessas relações empresariais.

No centro da conexão nigeriana está Emre Tezmen, presidente da Tera Investment Holding e uma das principais figuras presas no escândalo dos fundos de investimento turcos. Registros societários revelam uma parceria empresarial anteriormente pouco conhecida entre Tezmen e o empresário nigeriano Hakeem Shagaya, que abriu uma empresa com ele na Turquia em 2019.

A empresa, Savana Foreign Trade Consultancy Inc., foi constituída para realizar comércio com a Nigéria, com Tezmen e Shagaya detendo, cada um, uma participação de 50%. A Savana aparece em uma lista de apreensão de bens expedida no âmbito da investigação sobre os fundos turcos, segundo registros societários divulgados pelo jornalista turco Bahadır Özgür. Os registros também apontam para uma segunda empresa registrada na Nigéria, na qual Tezmen possui participação majoritária.

A descoberta acrescenta uma dimensão nigeriana aos interesses empresariais internacionais de Tezmen, em um momento em que seu grupo Tera é investigado por fundos de investimento acusados de manipular preços de ações. As autoridades turcas determinaram a liquidação de 131 fundos de investimento, afetando 455.758 investidores e ativos avaliados em aproximadamente US$ 20 bilhões. Os promotores investigam alegações de que os fundos foram usados para inflar os preços de ações de baixa liquidez e gerar ganhos artificiais, enquanto transferências financeiras suspeitas também são examinadas.

A investigação se concentrou, em parte, em fundos que obtiveram retornos extraordinários. O fundo de hedge TLY, da Tera, por exemplo, teria apresentado um retorno de aproximadamente 15.000% antes da crise. Os promotores examinam se os fundos de investimento foram usados para elevar os preços de ações e criar ganhos artificiais. Tezmen negou irregularidades, afirmando aos promotores que os fundos da Tera tinham autorização legal para comprar ações de empresas ligadas ao grupo.

Nesse contexto, os interesses empresariais de Tezmen na Nigéria levantam questões sobre por que um executivo financeiro cujas atividades principais estavam no mercado de capitais turco abriu empresas ligadas à Nigéria e quais negócios essas empresas realizavam.

As atividades da Savana documentadas publicamente oferecem pouca informação sobre suas operações. Há poucas evidências públicas de atividade comercial desde a constituição da empresa em 2019, e os registros societários não demonstram se ela realizou comércio significativo ou gerou receita. A empresa foi posteriormente incluída nas medidas de apreensão de bens relacionadas à investigação dos fundos, e a participação de Tezmen teria sido atingida pela ordem.

O rastro societário se estende à Nigéria por meio de um endereço informado por Shagaya em registros associados à Savana. O mesmo endereço está ligado à Para Haraket Nig. Ltd., uma empresa distinta registrada na Nigéria na qual Tezmen consta como detentor de uma participação de 51%.

Esse endereço também está associado à Karmod Nigeria Ltd., presidida por Shagaya. Os registros citados não documentam vínculo societário entre a Karmod Nigeria e Tezmen, mas a função de Shagaya estabelece uma conexão entre a empresa e a Savana, na qual ele é sócio de Tezmen.

A coincidência dos endereços é um detalhe societário significativo, mas não demonstra que as três empresas operavam em conjunto, compartilhavam recursos financeiros ou realizavam transações entre si. A Savana foi constituída na Turquia, e o endereço nigeriano informado por seu sócio não demonstra, por si só, que a empresa mantinha um escritório operacional na Nigéria.

Ao contrário das duas empresas associadas a Tezmen, a Karmod Nigeria possui uma presença comercial estabelecida, ligada a uma empresa turca de construção. Ela está associada à Karmod Prefabricated Technologies, fabricante turca de edificações pré-fabricadas que afirma ter começado a operar na Nigéria em 2014 e concluído projetos em todo o país.

Registros do governo nigeriano mostram Shagaya participando da inauguração de uma instalação da Karmod em Abuja, em 2019, ao lado de altos executivos vindos da Turquia. As atividades nigerianas da Karmod, portanto, são anteriores à constituição da Savana e demonstram o envolvimento de Shagaya em relações comerciais com empresas turcas antes de sua parceria com Tezmen aparecer nos registros societários.

Shagaya pertence a uma das famílias empresariais abastadas da Nigéria. Sua mãe, Bola Shagaya, é uma empresária de destaque com interesses nos setores imobiliário, de petróleo e gás e bancário. Ele construiu sua própria carreira nos setores bancário, de construção e de energia renovável, inclusive como membro não executivo do conselho de administração do Unity Bank e presidente da Asolar Systems Nigeria.

Por meio da Asolar, Shagaya também se envolveu em programas de energia solar apoiados pelo governo nigeriano. A empresa participou do Solar Power Naija, uma iniciativa federal destinada a ampliar o acesso à eletricidade por meio de sistemas solares residenciais.

Em 2021, o veículo nigeriano TheCable informou que a Niger Delta Power Holding Company (NDPHC), empresa de energia pertencente ao governo, havia concordado em garantir um empréstimo bancário de 7 bilhões de nairas à Asolar, equivalente a aproximadamente US$ 17 milhões na época. A NDPHC defendeu o acordo, afirmando que havia seguido os procedimentos devidos, e citou seu trabalho anterior com a Asolar, incluindo a instalação de 20 mil sistemas solares residenciais a partir de 2016.

O envolvimento de Shagaya nos setores bancário, de construção e em projetos de energia apoiados pelo governo ilustra a diversidade de suas atividades empresariais na Nigéria. Sua função na Karmod Nigeria também estabelece uma conexão comercial com empresas turcas independente de sua parceria com Tezmen.

O que continua sem esclarecimento é como os dois empresários se aproximaram. Não há um relato público de uma relação comercial anterior entre Tezmen e Shagaya antes da constituição da Savana, em 2019. Os registros disponíveis tampouco explicam por que Tezmen adquiriu participação majoritária na Para Haraket ou se alguma das duas empresas desenvolveu operações comerciais substanciais.

As atividades financeiras das duas empresas continuam, em grande parte, obscuras. Os registros públicos não demonstram se a Savana realizou comércio entre a Turquia e a Nigéria, se a Para Haraket gerou receita ou manteve relações comerciais com as empresas turcas de Tezmen, ou se alguma das duas teve relações financeiras com suas operações mais amplas de investimento.

A falta de clareza é especialmente significativa diante do alcance da investigação sobre os fundos turcos, que vai além da negociação de ações e abrange transferências financeiras suspeitas. A Reuters informou que os promotores examinavam movimentações de recursos ligadas à suposta manipulação de mercado. Os interesses empresariais de Tezmen na Nigéria acrescentam outra dimensão à sua rede societária internacional, embora os registros disponíveis não apresentem evidências de que qualquer uma das duas empresas tenha participado de transações suspeitas.

As atividades empresariais internacionais de Tezmen não se limitavam à Nigéria. Na Finlândia, ele adquiriu uma participação na Auro Portfolio e posteriormente se tornou presidente do Conselho Empresarial Turquia–Finlândia. Segundo a análise dos registros de voos realizada por Özgür, seu jato particular apreendido também teria viajado à Suíça, à Alemanha, à Noruega e à Finlândia, países onde mantinha relações comerciais. Os registros examinados por Özgür não mostraram viagem à Nigéria.

A conexão nigeriana difere desses interesses empresariais europeus na quantidade de informações públicas sobre as atividades subjacentes. Enquanto as atividades societárias e de investimento de Tezmen na Finlândia foram documentadas, os registros nigerianos identificam participações societárias e relações empresariais sem estabelecer claramente a finalidade ou as operações financeiras das empresas envolvidas.

Não há evidências públicas de que Shagaya tenha investido nos fundos da Tera ou participado da suposta manipulação. Os registros disponíveis tampouco demonstram que a Karmod Nigeria, a Asolar ou os demais negócios de Shagaya tenham qualquer envolvimento na conduta investigada pelas autoridades turcas.

A importância da conexão nigeriana está, em vez disso, nos interesses societários anteriormente pouco conhecidos de Tezmen e em sua parceria com um empresário nigeriano que já participava de atividades comerciais turcas e de projetos apoiados pelo governo. A Savana, constituída conjuntamente por Tezmen e Shagaya, foi posteriormente incluída nas medidas de apreensão de bens relacionadas à investigação turca. A Para Haraket, na qual Tezmen teria participação majoritária, fornece uma conexão societária distinta com a Nigéria, enquanto os registros de endereço também ligam Shagaya à Karmod Nigeria.

Os registros disponíveis comprovam essas participações societárias e conexões de endereço, mas deixam as atividades empresariais subjacentes em grande parte sem explicação. Continua desconhecido se a Savana e a Para Haraket realizaram comércio significativo, mantiveram relações financeiras com as empresas turcas de Tezmen ou desempenharam algum papel em suas operações empresariais mais amplas. Os registros citados não revelaram evidências que liguem Shagaya ou suas empresas nigerianas à suposta manipulação de mercado que está no centro da investigação dos fundos turcos.

Levent Kenez / Estocolmo — Nordic Monitor

Publicado originalmente em out. 9, 2026

Fonte: Nordic Monitor